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市场新发白银衍生品很山寨

[来源:广州日报]  [2013/9/12]
[img]uploadpic/20139/2013091251631909.jpg[/img]白银现货产品热卖。

国际黄金基本面仍动荡 银价走入十字路口前景难定 记者调查本地发现:

市场新发白银衍生品很“山寨”
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文、图/记者井楠

“是否买白银产品呀?我们的产品直接与国际市场挂钩。”“白银涨幅超过黄金,投资更划算。”近期广州市场上,类似有关白银的投资推销电话日渐增多,部分市民不知不觉中就被“规劝”入场。

随着旺季来临、国际银价波动增大,各类白银新品的销售如火如荼;银条、银币的交易也因此日渐红火。

受叙利亚与美联储政策的影响,国际黄金市场基本面动荡,白银价格的前景难以确定。业内人士认为,应慎重对待白银投资。而且,经记者查实,目前广州市场上的很多新发白银衍生品仍是山寨产品,投资风险较大。

“做空”占上风

记者从广州各大贵金属投资公司了解到,无论是白银T D,还是白银期货,8月新开户数量突飞猛进、交易量攀升。但以叙利亚危机为界,广大投资者的投资思路一分为二:8月底前以做多思路为主;8月底后至今,多空出现较大分歧,做空者逐步占据了上风。

“都说银价下半年仍以走跌为主,谁也没有想到8月来了一波大幅上涨的行情,我们这些散户或多或少赚了钱;谁知道后市是不是又会跌下来。”中山八路广州常胜贵金属有限公司里,投资者李先生如是说,他在6月底抄底建了多仓,一个半月时间里就有了近30%的收益率,然而,如今他已经空仓了近3周,既不敢建多仓也不敢再建空仓。

而在越秀区的广东粤宝黄金投资公司,市民黄先生已经开始建空仓:“试试建空仓吧,用了两成的仓位。”一周里,类似的散户投资者不在少数。与观望者一样,该部分人的心理也很纠结,已处旺季,需求上升,白银价格会否受到促进,进一步上涨呢?

从国际银价轨迹来看,目前再次走入了十字路口,由6月底的19美元附近位置一路走升到了8月底的近25美元位置,涨幅接近30%;而近期回落至24美元/盎司以下,再度背离了200日均线,呈现出明显的冲高回落走势。

市场:小银条大银币热卖 礼品需求只是辅助

而记者从广州市场的各大商场了解到,随着旺季的到来,白银现货产品开始热卖,部分产品甚至胜过了黄金现货,自用型投资者占据了市场主力;与T D市场的纠结局面形成了一定的对比。
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周一,记者在亚洲国际大酒店贵金属超市邂逅广州越秀区、有产私营业主王先生夫妇两人,他们一次性购买了价值11.3万元的各类白银产品,主要是100克的小规格银条,也有银首饰与银餐具。据了解,投资银条的富裕型家庭投资者,近期数量增多。

经过前期长达半年的暴跌,多数银币在7月初进入了筑底期,8月底价格已开始反弹,比如熊猫、生肖的5盎司、1公斤品种,价格都有5%~10%的反弹,蓄势待发之势较明显。

当然,节日礼品金需求增长,也对大规格银币的销售促进较大;受市场环境的影响,缩减开支,成为一些企业的替代型选择。

提醒:投资型银条是首选

广州京鑫贵金属的朱志刚坚持认为,由于国际投行思路多变,黄金、白银价格下半年仍有大幅度下跌的可能性,投资不得不谨慎;炒卖T D,灵活操作才是第一要义,应顺势而为。面对目前美联储政策改变、叙利亚战争在即的复杂形势,国际机构都在观望,散户更不例外。

而对于选择什么样的投资产品,广东粤宝的王超宇认为,投资型银条仍是普通家庭的第一选择,因为价格低廉,具备长线升值的潜力,建议优先选择单价更加便宜的大规格银条。

调查:差价为标 自设赌盘

白银价格大幅度波动,也催生出了很多另类理财产品。但据记者了解,类似产品的发行多数并非规范。

投资者林小姐7月“受邀”参与了某黄金投资公司的代客理财业务,她说:“对方介绍说,这是两个市场之间的套利产品。”就以时髦的国际金融市场衍生品模式,“套”走了林小姐的10万元。

后来,林小姐经朋友提点,才弄清楚,市场间套利说白了,是由黄金投资公司设立了一个市场间的投机盘,自做庄家,与广大投资者以“市场差价”为“标的”对赌,再将清不掉的头寸拿到两个市场去清理掉,说到底仍属于“盘中盘”违规操作。

打个比方说,如果南方某贵金属交易所的白银报价为4.67元,而北方某白银交易所的报价为4.69元,那么,黄金公司就以其间0.02元的差价为标的设盘,可以买多,也可以买少。如果两个市场的差价进一步拉大,则买多者大赚;如果两个市场的差价减少,则买少者大赚。类似操作并不涉及实际的金银买卖,完全是虚拟交易,相当于一个赌博盘。

此外,记者从广东市场了解到,类似白银期货、白银信托、白银基金的各类理财产品迅速增多,在各公司“买金不如买银”的宣传攻势下,很多家庭投资者均投资了各类白银为标的金融衍生品。而除了上海期货交易所交易的白银期货,其余产品并非规范化运作。
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